Opcje transakcji na kontraktach futures Kontrakty futures są dostępne dla wszystkich rodzajów produktów finansowych, od indeksów giełdowych po metale szlachetne. Opcje handlowe oparte na kontraktach terminowych oznaczają kupowanie lub pisanie połączeń lub wystawianie opcji w zależności od kierunku, w który wierzysz, że nastąpi przeniesienie bazowego produktu. (Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak zdecydować, z którego połączenia lub opcji należy skorzystać, zobacz Rozróżnienie opcji pionowej, z którego korzystasz) Opcje kupna to sposób na czerpanie zysków z kontraktów futures, ale za ułamek kosztów zakupu rzeczywistej przyszłości . Kup połączenie, jeśli spodziewasz się wzrostu wartości przyszłości. Kupuj, jeśli spodziewasz się, że wartość przyszłości spadnie. Koszt zakupu opcji to premia. Handlowcy również zapisują opcje. Wiele kontraktów futures ma opcje dołączone do nich. Opcje złota, na przykład, są oparte na cenie kontraktów terminowych na złoto (zwanych instrumentami bazowymi), zarówno rozliczanych za pośrednictwem Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Kupno przyszłości wymaga postawienia wstępnego depozytu w wysokości 7 150 - kwota ta jest ustalana przez CME i zależy od kontraktów futures - co daje kontrolę 100 uncji złota. Kupowanie opcji 2 złotych. na przykład kosztuje tylko 2 x 100 uncji 200, zwane premią (plus prowizje). Premia i opcje kontrolne różnią się w zależności od opcji, ale pozycja opcji prawie zawsze kosztuje mniej niż równoważna pozycja futures. (Aby dowiedzieć się, w jaki sposób ustalane są ceny złota, zobacz Osoby wtajemniczone, które ustalają stawki za złoto, waluty i Libor) Kup opcję kupna, jeśli uważasz, że cena instrumentu bazowego wzrośnie. Jeśli bazowy wzrost ceny przed wygaśnięciem opcji, wartość twojej opcji wzrośnie. Jeśli wartość nie wzrośnie, stracisz premię zapłaconą za opcję. Kup opcję put, jeśli uważasz, że instrument bazowy spadnie. Jeśli podstawowe wartości spadną przed wygaśnięciem opcji, twoja opcja wzrośnie. Jeśli podstawa nie spadnie, stracisz premię zapłaconą za opcję. Ceny opcji są również oparte na Grekach, zmiennych, które mają wpływ na cenę opcji. Grecy to zestaw miar ryzyka, które wskazują, w jaki sposób narażona jest opcja zaniku w czasie. Opcje są kupowane i sprzedawane przed wygaśnięciem, aby zablokować zysk lub zmniejszyć stratę do mniejszej niż zapłacona składka. Zapisywanie opcji dochodów Kiedy ktoś kupuje opcję, ktoś inny musiał napisać tę opcję. Autor opcji, który może być kimkolwiek, otrzymuje premię od nabywcy z góry (dochód), ale jest wówczas w stanie pokryć zyski osiągnięte przez nabywcę tej opcji. Zyski z tytułu opcji ograniczają się do otrzymanej premii, ale odpowiedzialność jest duża, ponieważ nabywca opcji spodziewa się opcji zwiększenia wartości. W związku z tym autorzy opcji zazwyczaj są właścicielami bazowych kontraktów terminowych, w których piszą opcje. To zabezpiecza potencjalną utratę możliwości napisania opcji, a pisarz kieruje się premią. Proces ten nazywa się "zakrytym pisaniem rozmów" i jest sposobem, w jaki przedsiębiorca może generować dochód z transakcji za pomocą opcji na kontrakty terminowe, które ma już w swoim portfelu. Opcję pisemną można zamknąć w dowolnym momencie, aby zablokować część premii lub ograniczyć stratę. Wymogi dotyczące opcji obrotu Aby zawrzeć opcje, należy posiadać zatwierdzony depozyt maklerski z dostępem do opcji i transakcji futures. Opcje na notowaniach futures są dostępne z CME (CME) i Chicago Board Options Exchange (CBOE), gdzie opcje i futures handlu. Możesz również znaleźć notowania na platformie handlowej oferowanej przez brokerów opcji. Kupowanie opcji na kontraktach terminowych może mieć pewne zalety w stosunku do kupowania zwykłych kontraktów terminowych. Wynalazca opcji otrzymuje premię z góry, ale jest odpowiedzialny za zyski kupujących z tego powodu, autorzy opcji zwykle posiadają własne bazowe kontrakty terminowe w celu zabezpieczenia się przed tym ryzykiem. Opcje kupna lub zapisu wymagają zatwierdzonego marży rachunku maklerskiego z dostępem do produktów CME i CBOE. Jak kupować produkty naftowe Opcje ropy naftowej są najczęściej kupowanymi instrumentami pochodnymi energii w New York Mercantile Exchange (NYMEX), jednym z największych produktów pochodnych rynki na świecie. Podstawą tych opcji nie jest w rzeczywistości sama ropa naftowa, ale kontrakty terminowe na ropę naftową. Tak więc, pomimo ich nazw, opcje ropy naftowej są w rzeczywistości opcjami na futures. Zarówno amerykańskie, jak i europejskie typy opcji są dostępne na NYMEX. Opcje amerykańskie. które umożliwiają posiadaczowi skorzystanie z opcji w dowolnym czasie w okresie jej wymagalności, są wykonywane na podstawie kontraktów terminowych. Tak więc inwestor, który na przykład długo zajmuje amerykańskie opcje przerobu ropy naftowej, zajmuje dalekie pozycje na kontraktach terminowych na ropę naftową. Pod tabelą podsumowano pozycje amerykańskich opcji, które po uruchomieniu skutkują odpowiednią pozycją kontraktów terminowych przedstawioną w drugiej kolumnie. Opcja amerykańskiej ropy naftowej Po wykonaniu odpowiednich opcji na ropę Opcja długich połączeń Załóżmy na przykład, że 25 września 2017 r. Przedsiębiorca o imieniu Helen zajmuje długie stanowisko w sprawie amerykańskich opcji ropy naftowej w lutym 2018 r. Futures at the strike price 90 za baryłkę. 1 listopada 2017 r. Cena kontraktów futures na luty 2018 r. Wynosi 96 za baryłkę, a Helen chce skorzystać z opcji kupna. Korzystając z opcji, weszła w długoterminową pozycję futures za luty 2018 w cenie 90. Może zdecydować, że zaczeka do wygaśnięcia i zaakceptuje dostawę ropy zamkniętej w cenie 90 za baryłkę, lub może zamknąć pozycja futures natychmiast zablokować 6 (96-90) za baryłkę. Biorąc pod uwagę, że jeden rozmiar kontraktu opcji ropy naftowej wynosi 1000 baryłek, 6 na baryłkę musi zostać pomnożone przez 1000, a tym samym osiągnąć 6,000 wypłat z pozycji. Europejski rodzaj opcji naftowych jest rozliczany w gotówce. Należy zwrócić uwagę, że w przeciwieństwie do opcji amerykańskich opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Po wygaśnięciu opcji call (put). wartość będzie różnicą między ceną rozliczeniową kontraktów futures na ropę naftową (cena wykonania) a ceną wykonania (cena rozliczeniowa kontraktów terminowych na olej ziemny) pomnożoną przez 1000 baryłek lub zero, w zależności od tego, która wartość jest większa. Załóżmy na przykład, że w dniu 25 września 2017 r. Firma Helen zawarła pozycję długoterminową w europejskich opcjach ropy naftowej w lutym 2018 r. Kontrakty terminowe na ropę naftową po cenie wykonania wynoszącej 95 za baryłkę, a cena opcji 3,10 za baryłkę. Kontrakty terminowe na ropę naftową to 1000 baryłek ropy naftowej. 1 listopada 2017 r. Cena kontraktów futures na ropę naftową wynosi 100 baryłek, a Helen chce skorzystać z opcji. Gdy to zrobi, otrzymuje (100-95) 1000 5 000 jako wypłatę z opcji. Aby obliczyć zysk netto z pozycji, należy odjąć koszty opcji (premia, którą pozycja długa opcji płaci, do pozycji krótkiej opcji na początku transakcji) o wartości 3 100 (3,11000). Tak więc zysk netto z pozycji opcji wynosi 1900 (5000-3 100). Opcje na ropę a kontrakty futures Na kontraktach opcyjnych daje się posiadaczom (długie pozycje) prawo, ale nie obowiązek kupowania lub sprzedaży instrumentu bazowego (w zależności od tego, czy opcja jest wywoławcza, czy też nie). Tak więc opcje mają nieliniowy profil ryzyka i zwrotu, który jest najlepszy dla tych handlowców, którzy wolą kupować surowce. Większość posiadacza opcji ropy naftowej może stracić koszt opcji (premii), która jest wypłacana wystawcy opcji (sprzedawcy). Kontrakty futures nie dają jednak takiej możliwości kontraktowania stron, ponieważ mają liniowy profil ryzyka i zwrotu. Handlowcy kontraktów futures mogą stracić całą pozycję podczas niekorzystnego ruchu bazowej ceny. Handlowcy, którzy nie chcą zawracać sobie głowy fizyczną dostawą, która może wymagać dużo pracy papierowej i skomplikowanych procedur, mogą preferować opcje ropy naftowej do kontraktów terminowych na ropę naftową. Mówiąc dokładniej, opcje europejskie są rozliczane w środkach pieniężnych - co oznacza, że po zrealizowaniu opcji posiadacz opcji otrzymuje dodatnią wypłatę w formie gotówki. W takim przypadku dostawa i akceptacja nie stanowią problemu dla stron umowy. Kontrakty na ropę naftową notowane na NYMEX są jednak fizycznie rozliczane. Przedsiębiorca, który ma pozycję krótką na jednym kontrakcie terminowym, musi dostarczyć po wyczerpaniu 1000 baryłek ropy, a pozycja długa musi przyjąć dostawę. Tam, gdzie pierwotny wymóg dotyczący depozytów zabezpieczających dla kontraktów futures jest wyższy niż premia wymagana dla opcji na podobnych kontraktach terminowych, pozycje opcji oferują dodatkową dźwignię finansową, uwalniając część kapitału wymaganego dla początkowego depozytu zabezpieczającego. Na przykład wyobraźmy sobie, że NYMEX wymaga 2400 jako wstępnego depozytu zabezpieczającego dla kontraktów futures na ropę naftową z lutego 2018 r., Na których bazuje 1000 baryłek ropy naftowej. Jednak możemy znaleźć opcję ropy naftowej na kontrakty futures na luty 2018, które kosztują 1,2 baryłek. W ten sposób przedsiębiorca może kupić dwa kontrakty na dostawy ropy, które kosztowałyby dokładnie 2400 (22.11,000) i reprezentowałyby 2000 baryłek ropy naftowej. Warto jednak zauważyć, że niższa cena opcji znajdzie odzwierciedlenie w malejącej oprocentowaniu opcji. W przeciwieństwie do pozycji futures, pozycje opcji długich callput nie są pozycjami depozytu zabezpieczającego i dlatego nie wymagałyby marży początkowej ani alimentacyjnej. i w ten sposób nie wywołałoby wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. To z kolei umożliwia dłuższemu handlowcowi pozycji opcji lepsze utrzymanie fluktuacji cen bez dodatkowego wymogu płynności. Przedsiębiorca musi mieć wystarczającą płynność, aby wesprzeć krótkoterminowe wahania cen. Długie umowy na opcje pomagają tego uniknąć. Handlowcy mają możliwość zbierania składek poprzez sprzedaż (tym samym przy wysokim ryzyku) opcji ropy naftowej. Jeśli handlowcy nie oczekują, że ceny ropy naftowej będą silnie zmieniać się w jakimkolwiek kierunku (w górę lub w dół), opcje naftowe stwarzają im możliwość zarobienia zysku poprzez pisanie (sprzedawanie) opcji ropy naftowej bez możliwości pieniądza. Przypomnijmy, że krótka pozycja opcji zbiera premię i przyjmuje ryzyko. W ten sposób sprzedaż opcji out-of-the-money, czy to call lub put, pozwoli im czerpać zyski ze zbiórki premium, jeśli opcja ta zakończy się na out-of-the-money. Kontrakty futures z natury nie zawierają żadnych płatności z góry, dlatego nie oferują tego typu możliwości handlowcom. Handlowcy, którzy szukają ochrony przed spadkiem w handlu ropą naftową, mogą chcieć handlować opcjami ropy naftowej, które są przedmiotem obrotu głównie w NYMEX. W zamian za płatnych z góry posiadaczy opcji dotyczących ropy naftowej uzyskuje się nieliniowy poziom ryzyka, który normalnie nie byłby oferowany przez kontrakty futures. Dodatkowo, inwestorzy z długim opcją nie podlegają wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymagają od handlowców wystarczającej płynności na utrzymanie ich pozycji. Opcje europejskie są optymalne dla handlowców, którzy chcą dokonać rozliczenia w gotówce. Wymień giełdę wymiany NYMEX Wielkość kontraktu 1000 baryłek Wysokość kleszczy 0.01 10.00 Informacje o kontraktach terminowych na ropę naftową NYMEX Nowojorska giełda handlowa New York Mercantile Exchanges to najchętniej kupowana kontrakty terminowe na świecie. fizyczny towar. Ze względu na doskonałą płynność i przejrzystość cen, kontrakt jest wykorzystywany jako główny międzynarodowy test cenowy. NYMEX oferuje również handel kontraktami terminowymi na olej opałowy i kontrakty terminowe na benzynę. Kontrakty terminowe na ropę naftową i opcje zapewniają inwestorom indywidualnym łatwy i wygodny sposób uczestniczenia w najważniejszym na świecie rynku towarowym. Ponadto szeroki przekrój firm z branży energetycznej - od podmiotów zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem do rafinerii - może wykorzystywać kontrakty futures na ropę naftową i kontrakty opcyjne w celu zabezpieczenia ich ryzyka cenowego. Lekka, słodka ropa jest preferowana przez rafinerie ze względu na niską zawartość siarki i stosunkowo wysokie wydajności benzyny, oleju napędowego, oleju opałowego i paliwa lotniczego. Nawet firmy, które są znaczącymi konsumentami produktów energetycznych, mogą korzystać z kontraktów terminowych na ropę naftową, aby chronić się przed niekorzystnymi wahaniami cen. Możesz handlować więcej niż tylko kontraktami terminowymi na ropę naftową NYMEX online z opcjami Xpress Oferujemy także kontrakty terminowe na ropę naftową E-mini, które są tylko 50 razy większe od standardowej umowy futures. E-mini kontrakty futures na handel wyłącznie na platformie Chicago Mercantile Exchanges Globex prawie 24 godziny na dobę. Specyfikacje kontraktów terminowych na olej napędowy NYMEX Kontrakty terminowe na ropę naftową, New York Mercantile Exchange, symbol handlowy CL, minimalny rozmiar ticketa: 0,01 za baryłkę, wartość 10,00 za kontrakt. Elektroniczny handel prowadzony jest od 18:00 do 17:15 czasu amerykańskiego za pośrednictwem platformy handlowej CME Globexreg, od niedzieli do piątku. Kontrakty futures na ropę naftową są zawierane w każdym miesiącu kalendarzowym, od stycznia do grudnia. Więcej informacji na temat tej sekcji można znaleźć na stronie ujawnień. Nie znalazłem tego, czego potrzebujesz Daj nam znać. Produkty maklerskie: nie FDIC Ubezpieczony middot Nie ma gwarancji, że Middot gwarancji bankowej mogą utracić wartość Opcje Xpress, Inc. nie rekomenduje inwestycji i nie udziela porad finansowych, podatkowych ani prawnych. Treści i narzędzia są dostarczane wyłącznie w celach edukacyjnych i informacyjnych. Wyświetlane symbole giełdowe, opcje lub kontrakty futures służą wyłącznie do celów ilustracyjnych i nie mają na celu przedstawienia rekomendacji kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego. Produkty i usługi przeznaczone dla klientów ze Stanów Zjednoczonych i mogą nie być dostępne lub oferowane w innych jurysdykcjach. Handel online ma nieodłączne ryzyko. Odpowiedź systemu i czasy dostępu, które mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu, wielkości i innych czynników. Opcje i futures wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Proszę zapoznać się z Charakterystyką i Ryzykiem Standardowych Opcji i Oświadczeniem o Ryzyku w odniesieniu do kontraktów terminowych i opcji na naszej stronie internetowej przed złożeniem wniosku o konto, dostępnym również pod numerem 888.280.8020 lub 312.629.5455. Inwestor powinien zrozumieć te i dodatkowe ryzyka przed zawarciem transakcji. Strategie wielu opcji nóg będą wymagały wielu prowizji. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. i Charles Schwab Bank są odrębnymi, ale stowarzyszonymi spółkami i spółkami zależnymi od The Charles Schwab Corporation. Produkty brokerskie są oferowane przez Charles Schwab amp Co. Inc. (członek SIPC) (Schwab) i optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress). Produkty i usługi depozytowe i kredytowe są oferowane przez Charles Schwab Bank, Członka FDIC i Equal Housing Lender (Schwab Bank). copy 2017 optionsXpress, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek SIPC.
No comments:
Post a Comment