ROZKŁADANIE Opcje Opcji są niezwykle wszechstronnymi papierami wartościowymi. Handlowcy wykorzystują opcje do spekulacji, co jest praktyką stosunkowo ryzykowną, podczas gdy hedgerzy korzystają z opcji w celu ograniczenia ryzyka związanego z posiadaniem aktywów. Pod względem spekulacji nabywcy opcji i scenarzyści mają sprzeczne poglądy na temat perspektyw dotyczących bezpieczeństwa bazowego. Opcje Call Call Opcje dają możliwość kupowania po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcja wzrosła. Odwrotnie, wystawca opcji musi dostarczyć akcje bazowe w przypadku, gdy cena rynkowa akcji przekracza strajk z powodu zobowiązania umownego. Wynalazca opcji, który sprzedaje opcję kupna, uważa, że bazowa cena akcji spadnie w stosunku do ceny opcji opcji w okresie obowiązywania opcji, ponieważ w ten sposób osiągnie maksymalny zysk. Jest to dokładnie odwrotny obraz nabywcy opcji. Kupujący uważa, że zapas podstawowy wzrośnie, jeśli tak się stanie, nabywca będzie mógł nabyć akcje po niższej cenie, a następnie sprzedać je z zyskiem. Jeśli jednak podstawowy instrument nie zamknie się powyżej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, nabywca opcji straci zapłaconą premię za opcję kupna. Opcja sprzedaży Opcja sprzedaży daje opcję sprzedaży po określonej cenie, więc kupujący chciałby, aby akcja spadła. Odwrotnie jest w przypadku pisarzy opcji put. Na przykład kupujący opcje sprzedaży wykazuje tendencję zniżkową do podstawowego zasobu i uważa, że jego cena rynkowa spadnie poniżej określonej ceny wykonania w dniu lub przed określoną datą. Z drugiej strony, wystawca opcji, który skraca opcję sprzedaży, uważa, że cena akcji bazowych wzrośnie o określoną cenę w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Jeśli cena akcji bazowej zamknie się powyżej określonej ceny wykonania w dniu wygaśnięcia, osiągnięty zostanie maksymalny zysk dla wystawionych opcji. I odwrotnie, posiadacz opcji sprzedaży skorzystałby tylko na spadku ceny akcji bazowych poniżej ceny wykonania. Jeśli bazowa cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania, wystawca opcji jest zobowiązany do zakupu akcji podstawowego instrumentu po cenie wykonania. Dwa sposoby sprzedaży opcji W przeciwieństwie do opcji kupna, sprzedaż opcji na akcje wiąże się z obowiązkiem - obowiązek sprzedaży podstawowego kapitału nabywcy, jeśli kupujący zdecyduje się na skorzystanie z opcji i otrzymasz zlecenie wykonania. Opcje sprzedaży są często określane jako opcje pisania. Kiedy sprzedajesz (lub piszesz) połączenie - sprzedajesz kupującemu prawo do zakupu od ciebie towaru po określonej cenie wykonania przez określony czas, niezależnie od tego, jak wysoka może być cena rynkowa akcji. Objęte połączenia Jedna z najpopularniejszych strategii tworzenia połączeń jest nazywana połączonym połączeniem. W zakrytym przetargu sprzedajesz prawo do zakupu kapitału własnego, który posiadasz. Jeśli kupujący zdecyduje się skorzystać z opcji zakupu podstawowego kapitału, jesteś zobowiązany sprzedać je po cenie wykonania - niezależnie od tego, czy cena wykonania jest wyższa, czy niższa niż pierwotny koszt kapitału. Czasami inwestor może kupić kapitał, a jednocześnie sprzedać (lub napisać) wezwanie do kapitału. Jest to nazywane kupno-zapis. Przykłady: Kupujesz 100 akcji ETF w wieku 20 lat i od razu piszesz jedną zakrytą opcję Call za cenę wykonania równą 25 za premię 2 Natychmiast bierzesz 200 - premię. Jeśli cena rynkowa ETF nie przekroczy 25, opcja kupujących wygasa bez wartości, a zyskasz 200 premii. Jeśli cena ETF wzrośnie powyżej 25, być może będziesz musiał sprzedać swój ETF i stracisz swoją aprecjację do góry powyżej 25 na akcję. Możesz też zamknąć swoją pozycję, kupując opcję na tej samej ETF z tą samą ceną wykonania i wygaśnięciem w transakcji zamknięcia, aby przynajmniej częściowo zmniejszyć potencjalną stratę. Nieodebrane połączenia W otwartym połączeniu. sprzedajesz prawo do zakupu kapitału od ciebie, którego w rzeczywistości nie posiadasz. Przykłady: Ty piszesz wezwanie na akcje za premię w wysokości 2, przy obecnej cenie rynkowej 20 i cenie wykonania równej 25. Znowu natychmiast bierzesz 200 - premię. Jeśli cena akcji nie przekracza 25, opcja kupujących wygasa bez wartości, a zyskasz 200 premii. Jeśli cena akcji wzrośnie do 30, a opcja zostanie zrealizowana, będziesz musiał kupić 100 udziałów w cenie rynkowej po 30, aby spełnić twoje zobowiązanie do sprzedaży na poziomie 25. Tracisz 300 - różnica między całkowitymi 3000 kosztami zakupu w przypadku akcji, minus twoje wpływy w wysokości 2 500 ze sprzedaży wydanych akcji i 200 premii za sprzedaż. Jak pokazuje ten przykład, niezapowiedziane pisanie rozmów niesie ze sobą znaczne ryzyko, jeśli cena akcji gwałtownie wzrośnie. Powyższe informacje dotyczące opcji kupna i sprzedaży zostały opracowane jedynie jako krótki element na temat opcji. Dodatkowe i ważne informacje można uzyskać na stronie edukacyjnej inwestora Opcji Branżowych: optionseducation. org Disclaimer: Ta strona omawia opcje giełdowe emitowane przez Opcję Clearing Corporation. Żadne oświadczenie na tej stronie nie może być interpretowane jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania porad inwestycyjnych. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymać i przejrzeć kopię Charakterystyki i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowaną przez The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od brokera jednej z giełd: Opcje Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod numer 1-888-OPCJE lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące faktyczne papiery wartościowe i dane dotyczące cen, mają wyłącznie charakter poglądowy i edukacyjny i nie należy ich interpretować jako aprobaty, rekomendacji lub zachęty do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Cytaty Czas rzeczywisty po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Cytat Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Ins i Outs Of Selling Options W świecie kupna i sprzedaży opcji na akcje. dokonywane są wybory dotyczące najlepszej strategii przy rozważaniu handlu. Jeśli inwestor jest optymistyczny. może kupić telefon lub sprzedać zakup. mając na uwadze, że jeśli jest niedźwiedzią, może kupić kupno lub sprzedać telefon. Istnieje wiele powodów, dla których warto wybrać każdą z różnych strategii, ale często mówi się, że opcje są sprzedawane. Ten artykuł wyjaśni, dlaczego opcje mają tendencję do faworyzowania sprzedawcy opcji. jak rozpoznać prawdopodobieństwo sukcesu w sprzedaży opcji i jakie ryzyko wiąże się z opcjami sprzedaży. Czas jest po mojej stronie Czas zwrotu jest po mojej stronie nie jest po prostu popularny z powodu The Rolling Stones, ale także dlatego, że opcje sprzedaży to pozytywny handel theta. Pozytywny theta oznacza, że wartość czasowa w zapasach faktycznie stopnieje na twoją korzyść. Możesz wiedzieć, że opcja składa się z wartości wewnętrznej i zewnętrznej. Wartość wewnętrzna zależy od ruchu akcji i działa prawie jak kapitał własny. Jeśli opcja jest głębsza w pieniądzu (ITM), ma większą wartość wewnętrzną. Jeśli opcja zostanie przeniesiona z pieniądza (OTM), wartość zewnętrzna będzie rosnąć. Wartość zewnętrzna jest również powszechnie znana jako wartość czasu. (Dowiedz się więcej w naszym opcjach Grecki Tutorial.) Podczas transakcji opcyjnych nabywca oczekuje, że akcje będą poruszać się w jednym kierunku i mają nadzieję na skorzystanie z niego. Jednak osoba ta płaci zarówno wartość wewnętrzną, jak i zewnętrzną i musi stanowić zewnętrzną wartość zysku. Ponieważ theta jest ujemna, nabywca opcji może stracić pieniądze, jeśli akcje pozostaną nieruchome lub, być może, jeszcze bardziej frustrujące, jeśli akcje będą poruszać się powoli we właściwym kierunku, ale ruch zostanie zrekompensowany spadkiem czasu. Zanik czasu działa tak dobrze na korzyść sprzedawcy opcji, ponieważ nie tylko zanika on każdego dnia, ale działa również w weekendy i święta. Jest to powolny kreator pieniądza dla pacjentów inwestorów. (Wprowadzenie do świata opcji, obejmującego wszystko, od podstawowych po to, jak działają opcje i dlaczego możesz z nich korzystać, przeczytaj Tutorial Podstawy Opcji.) Ryzyko zmienności i nagrody Oczywiście posiadanie ceny akcji pozostaje w tym samym obszarze lub powoduje ruch w twoja przychylność będzie ważną częścią twojego sukcesu jako sprzedawcy opcji, ale zwracanie uwagi na domniemane zmiany zmienności jest również kluczowe dla Twojego sukcesu. Implikowana zmienność. znany również jako vega. porusza się w górę iw dół w zależności od podaży i popytu na kontrakty opcyjne. Napływ opcji kupowania zwiększy premię kontraktową, aby zachęcić sprzedawców opcji do zajęcia przeciwnej strony każdej transakcji. Vega jest częścią wartości zewnętrznej i może szybko nadmuchać lub wypuścić premię. Wykres 1: Wykres implikowanej zmienności Sprzedający opcje może być krótko mówiąc na podstawie umowy, a następnie odczuwa wzrost popytu na kontrakty, co z kolei powoduje wzrost ceny składki i może spowodować stratę, nawet jeśli akcje nie zostały przeniesione. Rysunek 1 jest przykładem implikowanego wykresu zmienności i pokazuje, w jaki sposób vega może nadmuchać i wypompować powietrze w różnych momentach. W większości przypadków na pojedynczym inwentarzu inflacja wystąpi w oczekiwaniu na ogłoszenie o zyskach. Monitorowanie zmienności implikowanej zapewnia sprzedawcy opcji przewagę poprzez sprzedaż, gdy jest wysoka, ponieważ prawdopodobnie powróci do średniej. W tym samym czasie rozkład czasu będzie działał na korzyść sprzedawcy. Ważne jest, aby pamiętać, że im bardziej cena akcji jest zbliżona do ceny akcji, tym bardziej wrażliwa jest opcja zmiany zmienności implikowanej. W związku z tym, im więcej pieniędzy jest na kontrakcie lub im więcej pieniędzy, tym mniej wrażliwe będą na implikowane zmiany zmienności. (Dowiedz się wszystkiego o zmienności opcji, wycenie i strategiach w naszych Opcjach Samouczek Zmienności i ABC Zmienności Opcji.) Prawdopodobieństwo Sukcesu Nabywcy opcji używają delty kontraktów do określenia, ile kontraktu na opcje wzrośnie w wartościach, jeśli ruch podstawowy spadnie na korzyść umowy. Sprzedawcy opcji używają jednak delty do określenia prawdopodobieństwa sukcesu. Być może pamiętasz, że delta wynosząca 1,0 oznacza, że opcja prawdopodobnie spowoduje przesunięcie dolara za dolara w stosunku do podstawowego zasobu, podczas gdy delta wynosząca .50 oznacza, że opcja przeniesie 50 centów za dolara za podstawowy instrument bazowy. Sprzedawca opcji powiedziałby, że delta wynosząca 1,0 oznacza, że masz 100 prawdopodobieństwo sukcesu, że opcja wyniesie przynajmniej 1 cent w pieniądzu po wygaśnięciu, a delta .50 ma 50 szans, że opcja wyniesie 1 cent pieniądze po wygaśnięciu. Im dalej od pieniędzy jest opcja, tym większe jest prawdopodobieństwo sukcesu przy sprzedaży opcji bez groźby przypisania jej w przypadku wykonania umowy. Wykres 2: Prawdopodobieństwo wygasania i porównanie delta W pewnym momencie sprzedający opcje muszą ustalić, jak ważne jest prawdopodobieństwo sukcesu w porównaniu do tego, ile premii otrzymają od sprzedaży opcji. Rysunek 2 pokazuje ceny kupna i sprzedaży dla niektórych kontraktów opcyjnych. Zauważ, że im niższa jest delta, która towarzyszy cenom wykonania, tym niższe wypłaty premii. Oznacza to, że pewnego rodzaju krawędź musi zostać określona na przykład, przykład na rysunku 2 zawiera również inne prawdopodobieństwo wygaśnięcia kalkulatora. Używamy różnych kalkulatorów innych niż delta, ale ten konkretny kalkulator jest oparty na zmienności implikowanej i może dać inwestorom bardzo potrzebną przewagę. Jednak zastosowanie oceny podstawowej lub analizy technicznej może również pomóc sprzedawcom opcji. (Znajdź pośrednie miejsce pomiędzy strategiami opcji konserwatywnych i opcji wysokiego ryzyka Zobacz spready neutralnej opcji Gamma-Delta.) Najgorsze scenariusze Wielu inwestorów odmawia sprzedaży opcji, ponieważ obawiają się najgorszych scenariuszy. Prawdopodobieństwo wystąpienia tego rodzaju zdarzeń może być bardzo małe, ale nadal ważne jest, aby wiedzieć, że istnieją. Po pierwsze, sprzedaż opcji kupna ma teoretyczne ryzyko, że stado będzie wspinać się na Księżyc. Chociaż może to być mało prawdopodobne, nie ma ochrony do góry, aby zatrzymać stratę, jeśli wzrosty giełdowe są wyższe. Dlatego sprzedawcy dzwoniący muszą ustalić punkt, w którym zdecydują się na odkupienie kontraktu opcji, jeśli wiece giełdowe, lub mogą wdrożyć dowolną liczbę wielowalutowych strategii spreadów mających na celu zabezpieczenie przed stratą. Sprzedaż putów jest jednak w zasadzie odpowiednikiem zakrytego połączenia. Kiedy sprzedajesz put, pamiętaj, że ryzyko spada wraz ze spadkiem akcji, ale czas może wynieść tylko zero, a ty otrzymujesz premię jako nagrodę pocieszenia. Tak samo jest w przypadku posiadania zakrytego wezwania - czas może spaść do zera i stracić wszystkie pieniądze w magazynie, pozostawiając jedynie premię za połączenie. Podobnie jak w przypadku sprzedaży połączeń, sprzedawanie miejsc może być chronione poprzez ustalenie ceny, w której można kupić zwrot z inwestycji w przypadku spadku zapasów lub zabezpieczyć pozycję za pomocą spreadu z wieloma nogami. Opcje sprzedaży mogą nie mieć takiej ekscytacji, jak opcje kupna, ani nie będzie to prawdopodobnie strategia typu home run. W rzeczywistości jest bardziej zbliżony do uderzania singla po singlu. Pamiętaj tylko, że wystarczająco dużo singli nadal będzie Cię otaczało bazy, a wynik liczy się tak samo. (Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj artykuł Kiedy sprzedajesz opcję sprzedaży, a kiedy sprzedajesz opcję kupna) Miara zależności między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Runda finansowania, w ramach której inwestorzy nabywają akcje od spółki o niższej wycenie niż wycena na rzecz spółki. Ekonomiczna teoria łącznych wydatków w gospodarce i jej wpływ na produkcję i inflację. Rozwinęła się ekonomia keynesowska.
No comments:
Post a Comment